Combien rapporte une clinique médicale aujourd'hui ?

Structure médicale : atteignez le bon remplissage

Business plan, prévisionnel financier, étude de marché et executive summary, déjà rédigés et chiffrés pour ce métier.

C'est parti

Combien rapporte vraiment une clinique privée en France aujourd’hui ?

Une clinique privée française tourne autour de 21 millions d’euros de recettes annuelles en moyenne, mais le bénéfice qui reste à la fin est étonnamment faible : environ 200 000 euros par établissement.

Les dernières données complètes de la DREES couvrent 963 cliniques privées à but lucratif. Ensemble, elles génèrent 20,3 milliards d’euros de recettes. Leur résultat net cumulé atteint seulement 194 millions d’euros.

Le chiffre d’affaires représente environ 90,7 % des recettes. Pour une clinique située dans la moyenne, cela donne donc environ 19 millions d’euros de chiffre d’affaires annuel.

Voilà pourquoi parler uniquement de « chiffre d’affaires d’une clinique » donne une image trompeuse de ce business. Avec un résultat net moyen autour de 1 % des recettes, une clinique qui encaisse 20 millions d’euros peut finir l’année avec seulement 200 000 euros de bénéfice.

Indicateur	Ordre de grandeur
Cliniques privées analysées	963
Recettes du secteur	20,3 Md€
Recettes moyennes par clinique	21,1 M€
Chiffre d’affaires dans les recettes	90,7 %
CA moyen implicite	≈ 19,1 M€
Résultat net cumulé	194 M€
Résultat net moyen	≈ 201 000 €
Marge nette moyenne	1,0 %

Est-ce qu’une clinique privée est encore vraiment rentable ?

Oui, mais la rentabilité d’une clinique privée est aujourd’hui suffisamment fragile pour qu’un entrepreneur ne puisse surtout pas la considérer comme acquise.

Selon les dernières données de la DREES, 36 % des cliniques privées sont déficitaires. La proportion était de 33 % un an auparavant. Les établissements dans le rouge cumulent 510 millions d’euros de pertes.

Mais la moyenne masque de gros écarts. La moitié de ces pertes vient de seulement 29 cliniques. À l’inverse, les établissements bénéficiaires cumulent 703 millions d’euros de profits et la moitié de ce montant est concentrée dans 54 cliniques.

On peut donc avoir deux établissements de taille comparable avec des résultats complètement différents. Le remplissage des blocs, les spécialités pratiquées, le coût du personnel, les achats médicaux ou encore le poids de l’immobilier suffisent à faire basculer une clinique du bénéfice à la perte.

La situation financière est d’ailleurs devenue plus tendue ces dernières années : la DREES estime désormais que 21 % des cliniques privées sont en situation de surendettement.

Quel type de clinique rapporte le plus aujourd’hui ?

Les cliniques psychiatriques sont actuellement beaucoup plus rentables que les cliniques classiques de médecine, chirurgie et obstétrique.

La différence est massive. Le résultat net représente 7,2 % des recettes en psychiatrie, contre 0,6 % dans les cliniques MCO et 0,5 % dans les établissements de soins médicaux et de réadaptation.

L’écart apparaît aussi quand on regarde les pertes. En psychiatrie, environ 20 % des établissements sont déficitaires. On monte à 37 % dans le MCO et à 44 % dans le SMR.

Les modèles économiques expliquent une partie de cette différence. Une clinique chirurgicale doit financer des blocs opératoires, du matériel médical lourd, des dispositifs consommables, davantage d’équipements techniques et leurs amortissements. La psychiatrie repose moins sur ce type d’infrastructure.

À recettes identiques, quelques points de marge changent complètement ce que l’établissement peut rapporter à son exploitant.

Activité principale	Marge nette	Établissements déficitaires
Psychiatrie	7,2 %	20 %
Ensemble des cliniques	1,0 %	36 %
Médecine-chirurgie-obstétrique	0,6 %	37 %
Soins médicaux et réadaptation	0,5 %	44 %

Où part tout l’argent encaissé par une clinique ?

Dans une clinique privée, presque neuf euros de recettes sur dix sont déjà absorbés par les achats, les charges courantes et le personnel.

Les comptes publiés par la DREES permettent de voir très concrètement où passe l’argent. Les achats et charges de gestion courante représentent 48,1 % des recettes. Les frais de personnel en prennent encore 38,7 %.

Sur une clinique à 21 millions d’euros de recettes, nous parlons donc d’environ 10 millions d’euros pour le premier bloc et d’un peu plus de 8 millions pour le personnel.

L’excédent brut d’exploitation tombe ensuite à 3,4 % des recettes. Les amortissements absorbent encore l’équivalent de 4,2 %. Il suffit alors de quelques dépenses supplémentaires, d’une baisse d’activité ou d’un plateau technique moins bien utilisé pour que le bénéfice disparaisse.

Le mouvement récent est assez parlant. Les achats et charges courantes représentaient 45,9 % des recettes en 2019. Ils atteignent désormais 48,1 %. Les seuls achats consommés sont passés de 18,4 % à 20,3 % des recettes sur la même période.

Pourquoi une clinique gagne-t-elle moins alors que son chiffre d’affaires augmente ?

Les recettes des cliniques progressent franchement, mais leurs coûts ont progressé assez vite pour faire fondre le bénéfice.

Les recettes moyennes par clinique sont passées d’environ 15,7 millions d’euros en 2019 à 21,1 millions aujourd’hui sur la dernière année disponible, soit environ 34 % de hausse.

Pendant ce temps, la rentabilité s’est nettement détériorée. Après avoir atteint 3,4 % en 2021 et 2,9 % en 2022, le résultat net rapporté aux recettes est retombé à 1,7 %, puis à son niveau le plus bas observé par la DREES depuis le début de sa série en 2006.

Une partie du pic précédent venait des soutiens exceptionnels versés pendant la crise sanitaire. Leur disparition a révélé une économie beaucoup plus serrée. Dans le même temps, les achats ont pesé davantage et le résultat d’exploitation a reculé.

Le secteur a donc gagné du volume sans retrouver la rentabilité qu’on pourrait attendre d’une telle hausse des recettes.

Une clinique peut-elle simplement augmenter ses prix pour gagner plus ?

Non, une clinique française a beaucoup moins de liberté sur ses prix qu’un restaurant, un hôtel ou une entreprise de services classique.

Une large partie des soins hospitaliers est financée selon des tarifs décidés dans le cadre de l’Assurance Maladie. Quand les salaires, les dispositifs médicaux ou l’énergie augmentent, la clinique ne peut donc pas simplement ajouter 10 % à ses tarifs.

C’est particulièrement visible actuellement. Après une hausse moyenne de 0,5 % des tarifs hospitaliers l’année précédente, les pouvoirs publics ont choisi de stabiliser les tarifs MCO et SMR. En parallèle, l’enveloppe globale consacrée aux établissements de santé augmente de 3,3 %, soit 3,6 milliards d’euros supplémentaires.

Ces deux chiffres racontent des choses différentes. Le système reçoit davantage d’argent au total, notamment pour accompagner une activité hospitalière en hausse, mais le prix facturé pour une prise en charge donnée n’augmente pas forcément.

Pour une clinique, améliorer le résultat passe donc beaucoup par le volume, le choix des activités, le taux d’utilisation des équipements et la maîtrise des coûts.

L’ambulatoire rapporte-t-il plus qu’une clinique remplie de lits ?

Une clinique bien organisée autour de l’ambulatoire peut avoir une économie beaucoup plus efficace, et toute l’évolution de l’hôpital français pousse actuellement dans cette direction.

Sur la dernière année disponible, les établissements français ont réalisé 20,5 millions de journées d’hospitalisation partielle, contre 19,4 millions un an auparavant. En parallèle, le nombre de lits d’hospitalisation complète continue de baisser tandis que le nombre de places sans nuitée augmente.

Le principe économique est assez simple : si une intervention peut être réalisée et facturée sans immobiliser un lit pendant une ou plusieurs nuits, le même bâtiment peut accueillir davantage de patients.

Encore faut-il réussir à faire tourner le plateau technique. Un bloc opératoire coûteux qui reste vide pendant une partie de la journée détruit rapidement l’avantage attendu de l’ambulatoire.

Le privé est déjà très présent sur ce terrain. Les groupes possédant au moins une clinique privée contrôlent 59 % des places françaises de chirurgie ambulatoire. Et neuf grands groupes concentrent à eux seuls la moitié de ces capacités détenues par les groupes privés.

Pour un nouveau projet, le nombre de passages que l’on peut réellement traiter chaque jour devient souvent plus intéressant que le nombre de lits installé.

Y a-t-il encore assez de patients pour ouvrir une nouvelle clinique ?

Oui, la France manque difficilement de patients, mais cela ne veut pas dire qu’une nouvelle clinique peut se remplir partout.

Les dernières statistiques de la DREES recensent environ 13,6 millions de patients ayant eu au moins un séjour hospitalier ou une séance de dialyse, radiothérapie ou chimiothérapie en un an. Le pays compte près de 3 000 établissements de santé, dont environ 980 cliniques privées.

L’activité continue aussi de progresser dans plusieurs segments. Les établissements ont enregistré 20,5 millions de journées d’hospitalisation partielle, 7,8 millions de séances de dialyse, 4,1 millions de séances de radiothérapie et 3,6 millions de séances de chimiothérapie.

Le problème pour un nouvel entrant se situe davantage au niveau local. Une ville peut manquer de médecins tout en disposant déjà d’assez de capacités hospitalières dans la spécialité visée. Une autre peut avoir une population vieillissante, des délais d’attente élevés et une offre privée insuffisante.

Le business plan doit donc partir du bassin de patients réellement accessible et des spécialités sous-offertes, plutôt que de la seule idée générale que « les Français ont besoin de plus de soins ».

Peut-on ouvrir une clinique privée comme on ouvre un commerce ?

Non, ouvrir une véritable clinique en France demande des autorisations sanitaires que l’argent seul ne permet pas d’obtenir.

La création d’un établissement de santé et l’ouverture de nombreuses activités de soins passent par l’Agence régionale de santé. Certaines installations d’équipements médicaux lourds sont également soumises à autorisation.

L’ARS tient compte de l’organisation régionale des soins et des besoins du territoire. Un entrepreneur peut donc disposer d’un bâtiment, de médecins intéressés et du financement nécessaire sans avoir pour autant le droit d’exploiter l’activité envisagée.

Cette contrainte explique pourquoi reprendre une clinique ou une activité déjà autorisée peut être beaucoup plus réaliste qu’un projet entièrement créé de zéro.

Dans ce marché, une autorisation existante peut avoir presque autant d’importance que les murs ou le matériel.

Pourquoi 90 % des cliniques privées appartiennent-elles à des groupes ?

Les groupes dominent les cliniques privées parce que la petite taille indépendante devient difficile à défendre quand presque chaque poste de coût peut être mutualisé.

Une étude récente publiée conjointement par l’Insee et la DREES montre que 90 % des cliniques privées appartiennent à un groupe. Ces groupes emploient 96 % des salariés des établissements hospitaliers privés à but lucratif.

Ils peuvent centraliser les achats, l’informatique, certaines fonctions administratives, l’immobilier, le recrutement ou encore le financement. Dans un métier où quelques points de coûts séparent un bon résultat d’une perte, ces économies comptent beaucoup.

Le marché n’est pourtant pas uniquement partagé entre quelques géants. Parmi les 177 groupes possédant au moins une clinique, 54 % comptent moins de 250 salariés. Beaucoup restent donc des acteurs régionaux relativement modestes.

Pour un entrepreneur, cette concentration dit surtout quelque chose du modèle qui fonctionne aujourd’hui : exploiter un établissement complètement isolé est devenu plus difficile.

Les chambres particulières et les services annexes peuvent-ils vraiment faire gagner de l’argent à une clinique ?

Oui, les chambres particulières et autres recettes annexes peuvent peser lourd dans le bénéfice final d’une clinique, surtout lorsque la marge médicale est faible.

Une clinique peut tirer des revenus de chambres individuelles demandées par les patients, de prestations hôtelières et, selon son organisation, de services ou locaux mis à disposition des praticiens libéraux.

Prenons simplement un ordre de grandeur. Cent chambres particulières facturées en moyenne 70 euros pendant 250 journées par an représentent 1,75 million d’euros de facturation brute. Évidemment, tout ne devient pas du bénéfice : il faut retirer les coûts associés et toutes les chambres ne seront pas occupées en permanence.

Mais l’ordre de grandeur mérite l’attention. Comme on l’a vu plus haut, le bénéfice moyen d’une clinique entière peut se compter en quelques centaines de milliers d’euros. Une activité annexe bien gérée peut donc modifier sensiblement la rentabilité de l’établissement.

Combien gagne réellement le propriétaire d’une clinique ?

On ne peut pas déduire le revenu du propriétaire directement à partir du bénéfice publié par la clinique.

La DREES indique que les données sur les dividendes sont très mal renseignées dans les comptes fiscaux disponibles : moins de 6 % des cliniques fournissent une information exploitable sur ce point.

Les montages en groupe compliquent encore le calcul. La société qui exploite la clinique peut louer ses murs à une autre société, payer des fonctions administratives à une holding ou utiliser du matériel détenu ailleurs dans le groupe.

Un établissement peut donc afficher un résultat relativement faible alors qu’une partie de la valeur économique remonte par l’immobilier, les prestations intragroupe ou d’autres sociétés.

Pour savoir combien rapporte réellement une acquisition, il faut regarder ensemble l’exploitation, les murs, la dette, les loyers, les honoraires de gestion et les éventuels dividendes.

Une petite clinique médicale avec dix médecins peut-elle faire plusieurs millions d’euros ?

Oui, un centre de consultations réunissant une dizaine de médecins peut facilement dépasser le million d’euros d’activité médicale annuelle, mais ce modèle est beaucoup plus léger qu’une clinique avec hospitalisation.

Le tarif conventionnel d’une consultation de médecine générale est actuellement de 30 euros. Si six généralistes voient chacun 24 patients par jour pendant 210 jours, cela représente environ 30 000 consultations et un peu plus de 900 000 euros d’honoraires bruts. Avec dix médecins au même rythme, on arrive autour de 1,5 million d’euros.

Ce calcul sert uniquement à comprendre l’échelle. Certains spécialistes facturent davantage, des actes techniques peuvent augmenter les recettes et les médecins peuvent exercer sous des structures juridiques très différentes.

Il faut aussi faire attention au vocabulaire. En France, un « centre de santé » correspond à un statut juridique précis et ne peut pas être créé librement par n’importe quelle société commerciale.

Pour quelqu’un disposant de quelques centaines de milliers d’euros ou de quelques millions, ce type de structure ambulatoire reste néanmoins beaucoup plus accessible qu’une véritable clinique hospitalière.

Vaut-il mieux créer une clinique ou en racheter une ?

Pour un entrepreneur privé, racheter une clinique existante paraît aujourd’hui beaucoup plus réaliste que construire tout le modèle depuis zéro.

Une reprise permet d’acheter bien davantage qu’un bâtiment. L’établissement possède déjà des autorisations, une patientèle, des équipes, des médecins, des habitudes d’adressage, une activité historique et des données financières que l’on peut examiner.

Sur une création, il faut obtenir les autorisations, financer les locaux et les équipements, recruter, attirer les médecins, remplir progressivement les capacités et supporter les pertes du démarrage.

Sur une acquisition, nous pouvons déjà regarder combien de blocs tournent réellement, quelles spécialités gagnent de l’argent, quels praticiens apportent le plus d’activité et combien coûte chaque journée d’hospitalisation.

Avec des marges aussi serrées, disposer de plusieurs années de données d’exploitation réduit énormément le risque d’une mauvaise hypothèse de départ.

Alors, combien peut vraiment rapporter une clinique médicale aujourd’hui ?

Une clinique privée peut encaisser autour de 20 millions d’euros par an et ne laisser que quelques centaines de milliers d’euros de bénéfice : aujourd’hui, c’est un business de gros volumes avec très peu de marge.

Cette moyenne cache toutefois des modèles complètement différents. La psychiatrie reste nettement plus rentable que la chirurgie ou le SMR. L’ambulatoire continue de gagner du terrain. Les groupes dominent très largement le secteur. Et les établissements qui contrôlent mal leurs achats, leur personnel ou l’utilisation de leurs équipements peuvent rapidement passer dans le rouge.

Pour un entrepreneur, la conclusion est assez nette. Ouvrir une clinique généraliste sans avantage particulier paraît difficile à défendre. Un projet devient beaucoup plus intéressant lorsqu’il repose sur une activité bien ciblée, une demande locale mal couverte, des capacités très bien utilisées ou une clinique existante dont on peut améliorer l’exploitation.

Si le capital disponible se compte plutôt en centaines de milliers ou en quelques millions d’euros, il vaut probablement mieux regarder un centre médical ambulatoire ou une activité de soins plus légère. Une vraie clinique hospitalière joue dans une autre catégorie en matière de capital, de réglementation et de risque.