Taux d'endettement d'une entreprise : calculateur Excel gratuit à télécharger
EN RÉSUMÉ
Le taux d'endettement d'une entreprise rapporte ses dettes financières à ses fonds propres : sous 1, la structure est équilibrée ; au-dessus de 1,5, elle est tendue.
La banque le complète par deux autres ratios : les dettes rapportées à la CAF (moins de 3 ans est confortable) et le DSCR (CAF ÷ annuités, au moins 1,2 à 1,3).
En création, le taux d'endettement est presque toujours au-dessus de 1 : la banque regarde alors surtout la part d'apport et la capacité de remboursement.
Ne pas confondre avec le taux d'endettement d'un particulier, plafonné à 35 % de ses revenus pour un crédit immobilier.
À télécharger gratuitement : le calculateur Excel et l'exemple rempli d'un garage automobile.
Télécharger le calculateur de taux d'endettement et un exemple rempli
Tout est gratuit. Voici ce que vous téléchargez :
- Le calculateur (Excel) : taux d'endettement, dettes ÷ CAF, DSCR, part des fonds propres et montant maximal empruntable.
- Exemple rempli : garage automobile (Excel).
Calculateur de capacité
CAF, DSCR, montant maximal et test de baisse du CA.
Business plans par secteur
Exemple : garage automobile
Le calculateur rempli pour un garage automobile, avec son verdict.
Pack complet : garage automobileLes trois façons de mesurer l'endettement d'une entreprise
| Ratio | Ce qu'il dit | Repère |
|---|---|---|
| Dettes financières ÷ fonds propres | Combien l'entreprise doit, pour chaque euro apporté par ses associés | Sous 1 : équilibré ; au-dessus de 1,5 : tendu |
| Dettes financières ÷ CAF | Combien d'années de CAF il faudrait pour tout rembourser | Moins de 3 ans : confortable ; plus de 4 ans : alerte |
| Fonds propres ÷ total du bilan | L'autonomie financière | Acceptable à partir de 20 %, satisfaisante au-delà de 30 % |
Un exemple : un garage automobile
| Donnée | Montant |
|---|---|
| Nouveau prêt | 150 000 € |
| Prêts en cours (capital restant dû) | 30 000 € |
| Fonds propres | 40 000 € |
| CAF de la première année | 45 638 € |
| Taux d'endettement | 4,50 |
| Dettes ÷ CAF | 3,9 ans |
| DSCR | 1,10 |
Le garage doit 4,5 fois ses fonds propres, et il lui faudrait près de 4 ans de CAF pour tout rembourser. Surtout, la CAF ne couvre ses annuités que 1,10 fois : c'est trop juste. Pour un DSCR de 1,25, le prêt ne devrait pas dépasser 127 441 € sur 5 ans.
Le taux d'endettement en création d'entreprise
Une entreprise qui démarre n'a que les fonds propres apportés par ses fondateurs : son taux d'endettement dépasse presque toujours 1. La banque regarde alors deux choses : la part de l'apport dans le financement (20 à 40 % des besoins selon Bpifrance Création) et la capacité de remboursement de la première année. Un prêt d'honneur, sans intérêt ni garantie, compte comme des fonds propres et fait baisser le ratio.
Entreprise ou particulier : deux taux d'endettement différents
Pour un particulier, le taux d'endettement rapporte les mensualités de crédit aux revenus, et le Haut Conseil de stabilité financière le plafonne à 35 %, assurance comprise, pour les crédits immobiliers. Pour une entreprise, on compare les dettes aux fonds propres et à la CAF. Un dirigeant qui emprunte à titre personnel pour faire son apport doit vérifier les deux.
Les erreurs fréquentes
- Oublier les prêts personnels du dirigeant qui financent l'apport.
- Compter le découvert ou les dettes fournisseurs dans les fonds propres.
- Juger le taux d'endettement seul, sans la CAF : une dette élevée mais bien couverte passe mieux qu'une petite dette mal couverte.
- Comparer avec un autre secteur : un hôtel est toujours plus endetté qu'un cabinet de conseil.
Le calculateur dit si l'endettement passe la première année ; le prévisionnel sur trois ans dit s'il passe ensuite. Voyez nos business plans et prévisionnels rédigés par secteur.
Ce que nous voyons dans les business plans de nos clients
- Le taux d'endettement est calculé avec le total du bilan au lieu des fonds propres. Les deux ratios existent, mais ils ne se lisent pas avec les mêmes repères.
- Les prêts personnels qui financent l'apport sont passés sous silence. La banque les découvre souvent en analysant la situation personnelle du dirigeant.
- Le ratio est jugé seul. Un taux d'endettement élevé passe si la CAF couvre largement les échéances.
- Les créateurs s'inquiètent d'un taux au-dessus de 1. C'est la norme la première année ; ce qui compte, c'est la part d'apport et le remboursement.
- Le découvert autorisé n'est pas compté dans les dettes. Utilisé en permanence, il pèse comme un prêt.
- Le crédit-bail est oublié. Ses loyers pèsent sur la trésorerie comme des échéances, et la banque en tient compte.
Questions fréquentes
Comment calculer le taux d'endettement d'une entreprise ?
On divise les dettes financières (emprunts bancaires, prêts d'associés remboursables) par les capitaux propres. Un taux d'endettement de 1 signifie que l'entreprise doit autant qu'elle a de fonds propres. On peut aussi raisonner en dette nette, en retirant la trésorerie disponible des dettes.
Quel est le bon taux d'endettement pour une entreprise ?
Un taux d'endettement sous 1 est généralement jugé équilibré, et au-delà de 1,5 la structure est considérée comme tendue. Ces repères varient beaucoup selon le secteur : un hôtel ou une entreprise de transport sont plus endettés qu'une société de conseil, sans être en danger.
Un taux d'endettement élevé empêche-t-il d'emprunter ?
Pas forcément. Un taux d'endettement élevé passe si la CAF couvre largement les échéances et si le projet est solide. À l'inverse, une entreprise peu endettée mais sans CAF n'obtiendra rien. La banque juge toujours le taux d'endettement avec la capacité de remboursement.
Le taux d'endettement d'une entreprise est-il plafonné à 35 % ?
Non, la règle des 35 % concerne le taux d'endettement des particuliers pour un crédit immobilier, fixée par le Haut Conseil de stabilité financière. Pour une entreprise, il n'existe pas de plafond légal : chaque banque applique ses propres repères, sur les fonds propres et la CAF.
Quel taux d'endettement pour une création d'entreprise ?
Le taux d'endettement d'une création dépasse presque toujours 1, car les fonds propres se limitent à l'apport des fondateurs. La banque regarde alors la part de l'apport dans les besoins de financement, 20 à 40 % selon Bpifrance Création, et la capacité de remboursement de la première année.
Les dettes fournisseurs comptent-elles dans le taux d'endettement ?
En général non : le taux d'endettement retient les dettes financières, c'est-à-dire les emprunts et les dettes qui portent intérêt. Les dettes fournisseurs et fiscales font partie du cycle d'exploitation. Un découvert utilisé en permanence, en revanche, se comporte comme une dette financière.
Comment réduire le taux d'endettement de son entreprise ?
En augmentant les fonds propres (apport, augmentation de capital, bénéfices laissés dans l'entreprise) ou en réduisant les dettes (remboursement anticipé, crédit-bail plutôt qu'emprunt). Pour une création, un prêt d'honneur fait baisser le taux d'endettement, car la banque le compte comme de l'apport.
Le crédit-bail entre-t-il dans le taux d'endettement ?
Comptablement, le crédit-bail n'apparaît pas toujours dans les dettes, mais la banque le réintègre souvent dans son analyse du taux d'endettement, car ses loyers pèsent comme des échéances. Mieux vaut le mentionner clairement dans le dossier plutôt que de le laisser découvrir.