Ratios de rentabilité : fiche gratuite et calculateur Excel à télécharger
EN RÉSUMÉ
Les ratios de rentabilité comparent un résultat à ce qui l'a produit : le chiffre d'affaires, l'investissement ou l'apport.
Les plus utiles sont le taux de marge brute, le taux d'excédent brut d'exploitation, la rentabilité nette, la rentabilité de l'investissement et celle de l'apport.
Pour accorder un prêt, le banquier regarde surtout la capacité d'autofinancement et la part prise par le remboursement du capital.
Un ratio ne veut rien dire seul : il se compare à un repère du même secteur et se lit dans le scénario prudent.
Notre fiche réunit 17 ratios avec la formule, le repère et la lecture du banquier ; le calculateur les calcule pour vous.
Télécharger notre fiche des ratios et le calculateur de rentabilité
Tout est gratuit. Voici ce que vous téléchargez :
- Fiche des ratios (Word et PDF)
- Calculateur de rentabilité (Excel)
Voici la fiche des ratios de rentabilité et le calculateur de rentabilité, à télécharger gratuitement en Word, en PDF et en Excel.
Fiche des ratios
Dix-sept ratios avec la formule, le repère et la lecture du banquier.
Business plans par secteur
Calculateur de rentabilité
Résultat, CAF, délai de récupération et ratios de l'année 1.
Business plans par secteurLes ratios de marge
| Ratio | Formule | Ce qu'il dit |
|---|---|---|
| Taux de marge brute | (CA − achats et coûts variables) ÷ CA | Ce que chaque vente rapporte pour payer les charges fixes |
| Taux d'excédent brut d'exploitation | EBE ÷ CA | La rentabilité du métier, avant les choix de financement |
| Rentabilité nette | Résultat net ÷ CA | Ce qui reste sur 100 € de ventes, après tout |
Les ratios de rentabilité du capital
| Ratio | Formule | Ce qu'il dit |
|---|---|---|
| Rentabilité économique | Résultat d'exploitation ÷ investissement total | Ce que rapporte l'ensemble des capitaux engagés |
| Rentabilité financière | Résultat net ÷ apport ou capitaux propres | Ce que rapporte l'argent des associés |
| Capacité d'autofinancement | Résultat net + amortissements | L'argent dégagé pour rembourser et investir |
| Capacité de remboursement | Capital remboursé ÷ CAF | La part de la CAF prise par l'emprunt |
| Délai de récupération | Investissement ÷ CAF | Le temps pour récupérer la mise |
Les calculs pas à pas
Prenons la boulangerie de notre exemple : 550 600 € de chiffre d'affaires, 379 900 € de marge brute, 85 400 € d'excédent brut d'exploitation, 74 400 € de résultat d'exploitation, 52 600 € de résultat net, 344 000 € investis dont 80 000 € d'apport.
| Ratio | Calcul | Résultat | Lecture |
|---|---|---|---|
| Taux de marge brute | 379 900 ÷ 550 600 | 69 % | Normal pour une boulangerie |
| Taux d'EBE | 85 400 ÷ 550 600 | 16 % | Correct |
| Rentabilité nette | 52 600 ÷ 550 600 | 9,6 % | Bonne |
| Rentabilité économique | 74 400 ÷ 344 000 | 22 % | Bonne |
| Rentabilité financière | 52 600 ÷ 80 000 | 66 % | Forte, grâce à l'emprunt |
| Capacité de remboursement | 31 400 ÷ 63 600 | 49 % | À la limite haute |
L'effet de levier : pourquoi la rentabilité financière dépasse l'économique
La boulangerie rapporte 22 % sur l'ensemble des capitaux, mais 66 % sur l'apport du couple. La différence vient de l'emprunt : il coûte 4,2 % par an et finance des actifs qui en rapportent 22 %. C'est l'effet de levier. Il joue dans les deux sens : quand l'activité baisse, la rentabilité de l'apport chute bien plus vite que celle de l'entreprise.
Ce que regarde le banquier
| Ce que regarde le banquier | Repère prudent |
|---|---|
| Capacité d'autofinancement (scénario moyen) | Positive dès la première année |
| Capital remboursé ÷ CAF | Moins de 50 à 60 % |
| Apport ÷ investissement | 20 à 30 % au moins |
| Marge de sécurité (écart entre CA prévu et seuil) | 15 à 20 % et plus |
| Rémunération du dirigeant | Comprise dans les charges |
| Scénario prudent | Supportable, ou accompagné d'une parade |
Les ratios de six projets
| Projet | Marge brute | Taux d'EBE | Rentabilité de l'investissement | Rentabilité de l'apport | Remboursement / CAF |
|---|---|---|---|---|---|
| Boulangerie | 69 % | 16 % | 22 % | 66 % | 49 % |
| Station de lavage | 82 % | 34 % | 6 % | 13 % | 57 % |
| Pharmacie (prix demandé) | 30 % | 9 % | 7 % | 9 % | 81 % |
| VTC | 57 % | 21 % | 23 % | 69 % | 39 % |
| Location courte durée | 68 % | 43 % | 2 % | −6 % | 103 % |
| Spa | 84 % | 26 % | 31 % | 97 % | 28 % |
Les taux de marge ne se comparent pas d'un métier à l'autre : 30 % est normal pour une pharmacie, 82 % pour une station de lavage. Ce sont les ratios du bas du compte de résultat, rentabilité de l'investissement et capacité de remboursement, qui permettent de comparer des projets différents.
Ces ratios portent sur la première année. Pour les suivre sur trois ans, dans un dossier prêt pour la banque, voyez nos business plans et prévisionnels rédigés par secteur.
Ce que nous voyons dans les business plans de nos clients
- Les ratios sont calculés sans repère. Un taux d'EBE de 12 % est bon pour un commerce et faible pour un hébergement. Chaque ratio doit être comparé à son secteur.
- La marge brute et la marge nette sont confondues. Une marge brute de 70 % peut cacher une marge nette de 3 % : tout dépend des charges fixes.
- Le ratio de remboursement est le plus souvent oublié. C'est pourtant celui qui décide d'un prêt : la part de la capacité d'autofinancement prise par le capital de l'emprunt.
- Les ratios sont présentés pour le seul scénario moyen. Le banquier les recalcule pour le scénario prudent. Un dossier qui le fait lui-même montre qu'il connaît ses risques.
- Trop de ratios noient le message. Huit à dix ratios bien choisis suffisent. Au-delà, le lecteur ne sait plus lequel regarder.
- Les ratios ne disent pas ce qu'on en conclut. Un tableau de chiffres sans colonne « lecture » oblige le lecteur à faire le travail. Une phrase par ratio change la perception du dossier.
Questions fréquentes
Quels ratios de rentabilité regarde un banquier ?
Le banquier regarde d'abord la capacité d'autofinancement et la part prise par le remboursement du capital (moins de 50 à 60 %). Il vérifie ensuite l'apport (20 à 30 % du besoin), la marge de sécurité par rapport au seuil de rentabilité, et le taux d'excédent brut d'exploitation comparé au secteur. Ces ratios de rentabilité, calculés pour le scénario prudent, décident souvent du prêt.
La rentabilité financière peut-elle dépasser la rentabilité économique dans les ratios de rentabilité ?
Oui, grâce à l'emprunt. La rentabilité économique mesure ce que rapporte l'ensemble des capitaux investis : résultat d'exploitation ÷ investissement total. La rentabilité financière mesure ce que rapporte l'argent des associés : résultat net ÷ capitaux propres ou apport. Quand le taux du crédit est inférieur à la rentabilité économique, chaque euro emprunté augmente la rentabilité de l'apport : c'est l'effet de levier. Il joue aussi dans l'autre sens.
Quel taux d'excédent brut d'exploitation viser parmi les ratios de rentabilité ?
Il dépend fortement du secteur. Pour un commerce de détail, un taux d'EBE de 5 à 10 % du chiffre d'affaires est courant ; pour une boulangerie ou un restaurant, 10 à 20 % ; pour un hébergement ou une activité très équipée, il peut dépasser 25 %, car les amortissements sont lourds. Comparez toujours ce ratio de rentabilité à des entreprises du même métier.
Comment calculer le ratio de rentabilité nette ?
Le ratio de rentabilité nette se calcule en divisant le résultat net par le chiffre d'affaires hors taxes. Une boulangerie qui réalise 550 600 € de chiffre d'affaires et 52 600 € de résultat net a une rentabilité nette de 9,6 %. C'est ce qu'il reste à l'entreprise sur 100 € de ventes, après toutes les charges et l'impôt.
Comment calculer la capacité d'autofinancement pour les ratios de rentabilité ?
Pour une petite entreprise, la méthode simple suffit : résultat net + amortissements. La capacité d'autofinancement mesure l'argent réellement dégagé par l'activité, car les amortissements sont des charges qui ne sortent pas de la caisse. C'est la base des ratios de rentabilité les plus utilisés par les banques : délai de récupération et capacité de remboursement.
Combien de ratios de rentabilité mettre dans un business plan ?
Huit à dix suffisent : taux de marge brute, taux d'EBE, rentabilité nette, rentabilité de l'investissement, rentabilité de l'apport, seuil et marge de sécurité, capacité d'autofinancement, délai de récupération, capacité de remboursement. Présentez ces ratios de rentabilité dans un tableau, avec un repère et une phrase de lecture pour chacun.
Les ratios de rentabilité sont-ils les mêmes pour une création et une reprise ?
Les formules sont les mêmes, mais pour une reprise, les ratios de rentabilité se calculent à partir des comptes du cédant, corrigés de vos propres charges : votre salaire, vos intérêts d'emprunt, vos amortissements. Le ratio décisif devient la capacité de remboursement : c'est lui qui dit si le prix d'achat est supportable.
Que faire si un ratio de rentabilité est mauvais ?
Remontez à sa cause. Une marge brute faible se corrige par les prix ou les achats ; un taux d'EBE faible par les charges fixes ; une capacité de remboursement trop lourde par plus d'apport, un prêt plus long ou un investissement plus petit. Un mauvais ratio de rentabilité accompagné d'une correction précise inquiète moins un banquier qu'un ratio parfait sans explication.